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第5章 估值博弈第一回合

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苏软软挂断林暖暖的电话,指尖因用力而微微发白。窗外夜色深沉,霓虹灯的光晕在玻璃上模糊成一片冰冷的斑点。“寰宇科技……林清清……”她低声重复着这两个名字,胸中翻涌的情绪复杂难言——有被恶意挑衅的愤怒,有对团队心血的珍视,更有一种被逼到墙角后骤然升腾的决绝。

“好,那就用这一仗,为我们‘星络’的上市之路,祭旗!”

这念头一起,像一道闪电劈开了纷乱的思绪。之前的纠结、忐忑瞬间被扫荡一空,取而代之的是一种前所未有的清晰和镇定。她不再去想林清清为何阴魂不散,也不再畏惧可能随之而来的明枪暗箭。兵来将挡,水来土掩!当对方已经撕破脸皮,最好的回应就是用绝对的实力,将一切谰言砸得粉碎!

【宿主心态重大转变:从【被动应对】切换至【主动出击】模式!触发隐藏状态【领袖的决断】。效果:抗压能力+50%,决策速度+30%,团队士气鼓舞范围扩大。敌对目标【林清清\/寰宇科技】威胁度评级上调,视为必须击溃的【阶段性boSS】。】 系统的提示音带着一种金铁交鸣般的铿锵,仿佛战鼓擂响。

她立刻拿起手机,手指飞快地操作,一连发出几条指令:

“暖暖,立刻起草一份内部全员公告,语气坚定,重点强调王博士属正常人事流动,感谢其贡献,并重申公司技术路线的先进性和团队的高度稳定性。天亮前发出去,稳定军心是第一位的!”

“老张,准备一份材料,梳理我们近期在异构计算领域的核心专利和技术突破,要数据翔实,逻辑清晰。”

“K神,有个急活,需要你出马……”

安排妥当,她深吸一口气,感觉一股力量从脚底升起。她走到窗边,俯瞰着脚下这座不眠的城市,眼神锐利如刀。林清清想玩?那就陪她玩把大的!不仅要化解这次危机,还要借此机会,让所有人看清,“星络”的技术壁垒,绝不是靠挖一两个专家就能撼动的!

接下来的几天,“星络”科技内部仿佛一台上了高速发条的精密机器,紧张却有序地运转着。苏软软坐镇中枢,调度全局。她谢绝了所有试图采访或打探的媒体,对外保持沉默,将所有精力都投入到内部梳理和技术准备中。

林暖暖起草的内部公告及时稳定了团队情绪;老张准备的技术白皮书详实有力;“K神”更是闭关两天,拿出了一份堪称“技术核弹”的对比分析报告,用无可辩驳的数据和代码逻辑,将寰宇科技宣称的“新技术”与“星络”现有架构进行降维打击式的对比,结论辛辣:对方所谓创新,不过是“星络”技术树上某个即将被优化的分支。

然而,这场舆论风波只是插曲。真正的重头戏,是高诚资本威廉·陈的来电。对方语气一如既往的热络,但内容直指核心——约定时间,进行下一轮关键会谈,焦点:公司估值。

真正的硬仗,即将开始。

【主线任务提示:外部干扰暂告段落,核心剧情【估值博弈】正式开启!此环节直接决定公司融资额与市场定位,谈判难度:五星。对手属性:顶级投行精英,擅长心理战与数字游戏。宿主当前装备:商业知识(中级)、团队支持(高级)、冰山顾问(外挂级)。建议:保持冷静,坚守底线,善用场外支援。】 系统的提示音带着如临大敌的郑重。

会谈当天,高诚资本团队阵仗十足。威廉·陈亲自带队,外加两位董事总经理和一位被誉为“估值模型之神”的王姓执行董事,阵容豪华,黑压压坐满了“星络”最大的会议室。每人面前一台超薄笔记本,屏幕上闪烁着复杂的图表和公式,专业压迫感扑面而来。

威廉·陈笑容温和,寒暄后迅速切入正题,示意“估值之神”主导。王董事推了推金丝眼镜,语速极快,在大屏上展示一份令人眼花缭乱的ppt。

“苏总,各位,基于深入的尽调和市场研判,我们通过多种模型——可比公司市盈率法、现金流折现法、行业先行者溢价模型等——进行了综合分析。”他切换着图表,“综合考虑当前资本市场波动、科技板块估值回调,以及贵公司作为高速成长但尚未盈利企业的特定风险,我们给出的初步估值区间是……”

屏幕上跳出一个数字范围。

会议室瞬间安静。林暖暖下意识捂嘴,老张眉头紧锁,“K神”敲击键盘的手指停顿了一下。这个数字,比团队内部最乐观的预估和威廉此前暗示的水平,有明显落差,尤其对方强调的“未盈利”和“市场波动”,像软钉子扎人。

苏软软心里咯噔一下,但脸上保持微笑,目光平静:“王董事,请详细解释一下这个区间下限的支撑逻辑,特别是‘风险折扣因子’的取值依据?另外,在可比公司选择上,似乎更偏向业务模式相对传统的企业,对于‘星络’在AI驱动和数据闭环方面的独特溢价,模型是否充分考量?”

她的问题直接专业,切中要害。既未露怯,也未轻易认可。

王董事有备而来,流畅解释各种beta系数、无风险收益率。但“星络”团队全力反击:老张从财务角度质疑其现金流预测过于保守;“K神”冷不丁插话,指出对方模型中关于技术壁垒带来定价权的假设“过于简化,未能体现非线性增长潜力”。

会议变成数字与模型的攻防战。高诚团队用复杂模型构筑价格防线,苏软软团队则见招拆招,质疑假设合理性,强调“星络”的稀缺性和增长爆发力。

谈判胶着。威廉·陈适时圆场,笑容温和却施压:“苏总,我们非常认可‘星络’价值。此估值是基于当前市场环境、确保发行成功最可能被接受的价格。估值并非越高越好,成功发行才是关键,需为后市留空间。”

这话绵里藏针,暗示要价过高或致发行失败。

苏软软太阳穴突突直跳,借口需内部讨论,休会十五分钟。

回到办公室,她灌下冰水清醒头脑。林暖暖气鼓鼓:“他们就是压价!” 老张冷静分析:“压价是常态,关键是底线。‘K神’提的技术溢价是关键,需更量化支撑。”

苏软软揉揉眉心,手指在【冰山】名字上悬停片刻又放下——不能事事依赖。她深吸气,果断部署:“他们用模型,我们就用更硬证据!暖暖,立刻整理最新季度用户增长、核心客户续约率、重点项目营收预测,要最亮眼部分!老张,用更积极假设重测现金流!K神,把你说的‘非线性增长潜力’用可公开技术指标和专利壁垒做简短量化说明!十五分钟后,用数据砸回去!”

十五分钟后,会议继续。“星络”团队气势迥异,直接抛出最新硬核业务数据,展示强劲增长动能和客户粘性。“K神”用简洁图表进行降维打击式技术对比,直观展现“代差优势”。

苏软软总结陈词,平和而坚定:“陈总,王董事,我们理解市场波动,但也请看到‘星络’超越周期的成长确定性。贵方估值反映我们的过去,却远未体现未来。我们相信,市场上有慧眼识珠的投资者,愿为真正的技术领先和爆发增长支付溢价。”

她报出比对方上限高出20%的数字,并清晰阐述逻辑。

威廉·陈笑容微僵,旋即恢复,沉吟道:“苏总的信心令人钦佩。此价极具挑战性。我们需要内部重估,并与潜在投资者非正式沟通试探市场反应。下次再具体磋商。”

第一回合估值博弈,在“各自保留底线,有待再战”的微妙气氛中暂休。送走对方,苏软软身心俱疲却眼神明亮——她守住了防线,有力表达了立场。

晚上回家,瘫在沙发里。陆靳寒回来,看到她“身体被掏空”的样子,没说话,转身热了杯牛奶递过。

苏软软捧着温热的牛奶嘟囔:“跟投行谈判,比连续 debug 三天还累……”

陆靳寒在旁边坐下,拿平板电脑,淡淡地说:“正常。估值是心理战,也是信息战。你今天的应对,”他顿了顿,看她一眼,“不错。没被模型吓住,知用业务数据反击。”

苏软软心里疲惫瞬间驱散大半,有点小得意,凑近问:“那……你觉得我们报的价,有戏吗?”

陆靳寒划着屏幕,头也不抬:“能否达到,看后续沟通和路演。敢报此价,本身就是在定义公司价值区间。第一步,没输。”

看着他那张没什么表情的侧脸,喝着温热牛奶,苏软软觉得辛苦都值了。估值博弈第一回合,算是平分秋色?但接下来,必将更激烈。她得打起十二分精神。

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