A股7月19日复盘 市场在7000亿量能下，还是以板块轮动为主
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朋友们晚上好，时间是7月19日星期三。周三共20股涨停，连板股总数1只，9股封板未遂，封板率为69%（不含St股、退市股及未开板新股）。个股方面，汽车产业链的众泰汽车13天7板、兴民智通4天2板，业绩超预期的中央商场4板，AI应用端的华是科技创业板5天3板、省广集团5天3板、威士顿创业板首板，地产股荣盛发展3天2板，智能电网+摘帽的亚联发展4天2板。周三收涨个股2124只，收跌个股2684只。
截至收盘，沪指涨0.03%，深成指跌0.37%，创业板指跌1.06%。北向资金全天净卖出49.32亿元，其中沪股通净卖出39.6亿元，深股通净卖出9.72亿元。沪深股通周三大幅净卖出，中兴通讯净买入居首，伊利股份净卖出居首。板块主力资金方面，房地产板块主力资金净流入居首。期指持仓方面，四大期指主力合约空头加仓数量均大于多头。龙虎榜方面，甬矽电子获机构买入超4000万，南方传媒获机构买入超4000万，众泰汽车获中信证券西安朱雀大街营业部买入超5000万，华海诚科遭两家量化资金席位做t。沪深股通两市前十大成交中净卖出个股居多，买入方面，中兴通讯净买入居首，长电科技净买入居次席。卖出方面，沪股通前十大成交个股中仅长电科技一只个股净买入，其余个股均遭净卖出，伊利股份净卖出居首，贵州茅台净卖出居次席。
周三龙虎榜机构活跃度一般，个股买卖金额均不大。买入方面，chiplet概念股甬矽电子获机构买入超4000万；传媒股南方传媒获机构买入超4000万。卖出方面，AI概念股福昕软件遭机构卖出1.82亿；光伏概念股安彩高科遭机构卖出超8000万。一线游资活跃度一般。众泰汽车获中信证券西安朱雀大街营业部买入超5000万；chiplet概念股凯格精机遭两家一线游资席位卖出。量化资金方面，芯片股华海诚科遭两家量化资金席位做t。
大盘全天震荡分化，沪指探底回升，创业板指跌超1%。盘面上，房地产板块午后走强，粤宏远A、荣盛发展涨停。零售股继续活跃，中央商场4连板，人人乐涨停。AI概念股早盘反弹，奥飞娱乐、南方传媒、省广集团涨停。黄金概念股震荡走强，四川黄金涨停。整体上市场热点仍呈现快速轮动冲高回落的特征。下跌方面，3d打印概念股继续调整，金太阳跌超10%。总体上个股跌多涨少，两市超2600只个股下跌。沪深两市周三成交额7024亿，较上个交易日缩量747亿。板块方面，贵金属、房地产、零售、传媒等板块涨幅居前，3d打印、国防军工、oLEd、光刻胶等板块跌幅居前。
由于市场再度大幅缩量，短线情绪持续冷却，两市仅中央商场一只连板股，不过值得注意的是，市场涌现了一批相同模式的涨停反包个股，华是科技、省广集团、亚联发展、兴民智通等皆走出了上影线+阴线+涨停反包的K线组合。板块方面，市场继续保持快速轮动格局，多数板块冲高回落为主，无论是受消息刺激的AI办公（应用端）、环保，还是近期反复异动的汽车、券商，全都难以将涨势维持至收盘；黄金是近期少数有趋势性的板块，由于市场预期m联储加息进入尾声，美元指数不断走弱，刺激国际金价上行，目前再度逼近2000美元\/盎司关口。
AI应用端早盘爆发，AI办公以及传媒等方向领涨，省广集团、华是科技5天3板，威士顿、奥飞娱乐、南方传媒涨停，福昕软件、蕾奥规划、凡拓数创大涨超10%。微软周二公布了企业AI软件工具的价目表，宣布office 365 copilot的定价为每用户30美元\/月，对一些用户来说，如果使用copilot则意味着费用翻倍甚至增加两倍。值得一提的是，此前试用microsoft office 365AI功能的600多家企业客户中，至少已有100家客户额外分别为1000个订阅账户支付10万美元的年费(100美元\/年\/账号)，而此次确定的费用为每个用户每年360美元，这一价格较之前预期高出了260%。同时，微软还在其搜索引擎上推出了安全性更高的聊天机器人。微软定价超市场预期，未来可能显着提高微软办公业务，也进一步提升了国内办公软件的想象空间。
点评：以微软为代表的海外办公软件龙头此次产品提价，意味着办公软件商业模式不断突破。其认为，微软office 365面向b端提价，验证了AI对办公软件产品力的显着助力，办公软件商业模式有望进一步突破，国内办公软件厂商迅速跟进，产业趋势进一步加强。
AI+办公是此次AIGc浪潮的核心，以金山办公为代表的的国内厂商走出具有自身特色的AI办公路径。此次AIGc浪潮的引爆点是基于大语言模型的文字创作工具\/chAt\/Gpt\/的爆火，随后多模态大模型开始跟随发展，其直接改变的就是文字、图像、音频、视频的创作方式，有望提升办公软件产品力。
从市场角度来看，部分市场观点可能会将周三应用端的反弹与5月算力硬件的走强作类比，因为其初始驱动都是受到了海外巨头的映射（周三是微软、5月末是英伟达），但就目前来看两者有着较大的差异。首先从市场环境而言，当前市场的处于持续缩量的弱势环境，无论是风险偏好还是做多信心都处于低位。另一方面，周三AI应用端的上涨也存有瑕疵，首先是未能与指数形成共振，而另一方面，像金山办公、万兴科技这种大市值人气标的也呈现明显的冲高回落，在前期累积大量套牢盘的背景下，相关个股短线弹高时就会有不少资金选择兑现。因此对于AI应用端的上涨，仍先以跌深反抽的角度看待，其延续性仍有待进一步观察。
房地产板块早盘异动，荣盛发展涨停。消息面上，多地对房地产市场政策再优化，重点围绕加大房地产信贷支持力度、提高住房公积金贷款额度、规范预售许可办理、提升住房品质等方面，保持了政策的延续性与稳定性。地产行业的利好消息不断落地，但行业出清还没结束，需要业绩数据来增强信心。
环保、大基建板块盘中活跃，东方园林、中毅达、顾地科技涨停，南大环境大涨超10%。近日举行的全国生态环境保护大会指出，今后5年是美丽中国建设的重要时期，要把建设美丽中国摆在强国建设、民族复兴的突出位置，以更高站位、更宽视野、更大力度来谋划和推进新征程生态环境保护工作。这也是时隔5年，我国再次召开高规格生态环保大会，布局美丽中国建设。另外，相关部门正组织开展扩大全国碳市场行业覆盖范围专项研究，全国碳市场扩容有望取得新进展。
点评：我国生态文明建设已进入以降碳为重点战略方向的关键时期，完善能源消耗总量和强度调控，逐步转向碳排放总量和强度双控制度。碳排放双控有助于加快实现碳达峰、碳中和的目标，将为碳核查等企业带来发展机遇。环保行业部分细分赛道中短期需求提高，行业整体估值低于近一年均值；“专精特新”企业培育需求紧迫，政策支持力度大，有利于行业内企业快速发展。
商业零售板块活跃依旧，中央商场4连板，人人乐涨停，步步高、南宁百货、友好集团等涨幅靠前。国家\/发\/改\/委表示，将抓紧研究储备政策，不断充实完善政策工具箱，及早出台有关政策举措,促进消费稳步恢复和扩大，着力拓展有效投资空间。国家统计局发布数据显示，上半年，社会消费品零售总额亿元，同比增长8.2%。6月份，社会消费品零售总额亿元，同比增长3.1%
点评：6月社零数据在低基数作用减弱后依然维持一定修复态势。暑期已至，出游需求有望进一步得到常态化释放，演艺演出活动热度较高。全年来看，消费信心的进一步修复仍旧宝贵。
站在市场角度而言，无论是零售还是地产在近期逆势活跃，一方面得益于政策窗口期来临，资金加大对于经济复苏方向的政策预期博弈，另一方面，消费、地产此前都经历较长时间的整理，估值优势明显，符合风险偏好下降时资金避高就低的诉求。因此站在上述的两大逻辑来看，后续一些低位权重白马或有望在后市获得短线修复的机会。
黄金板块盘中表现不俗，四川黄金涨停，曼卡龙、中润资源、晓程科技、老凤祥、盛达资源涨超4%。7月19日，沪金主力合约日内涨1.5%，报462.2元\/克，创历史新高。中国央行黄金储备自2022年11月以来，连续8个月增长。而世界黄金协会最新发布的《全球黄金需求趋势报告》显示，2023年一季度中国金饰消费需求回升，达198吨，占据全球金饰总体消费需求的41.42%。
点评：周内m国通胀数据下行，m联储加息末期临近，美元指数走弱，提振金价走强。目前m国通胀数据持续放缓，高利率背景下m国金融风险压力和经济衰退担忧仍存，加息周期将止的确定性提升，金价有望迎来新一轮上涨。同时去美元化趋势持续叠加地缘政治风险仍存，黄金配置价值有望继续提升。
综合来看，周三市场量能进一步萎缩至7000亿附近，市场情绪进一步滑向冰点，赛道股持续领跌，金融、地产等板块盘中尝试护盘动作效果有限。人民币汇率重回贬值趋势，北向资金持续大额净流出，令股指表现承压。热点方面无论是今早走强的AI应用还是此前强势的半导体、汽车产业链等，持续性不足的同时内部分化依旧剧烈，市场整体流动性不足背景下资金仍集中于一些情绪高标股，操作难度依旧较大，对日内高潮的一些热点板块不宜盲目追高，逢低关注调整到位的一些具备实质性业绩预期的近期强势题材较为稳妥。
注:（免责申明）本文仅为个人笔记，内含个股仅仅是作为分析参考，部分数据来源（东财，同花，财联，上海，中银，中信，天风，华泰，国海，国金，汇通等）不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！
天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。
祝大家腰缠万贯！股运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注.点赞.评论.转发！！！2023.07.19